古代的漁灣，海邊山峰林立，瀑布很多，由于長年瀑布的洗刷，山腳形成一個個的水潭，其中最大的就是如今的老龍潭，深不見底，水清澈而冰涼。據說在這個水潭底，潛伏著一條巨龍，它是東海龍王的小兒子，龍王非常喜愛他，大龍子和其爭奪王位，小龍子被打傷，離開了龍宮，潛伏在潭底，伺機東山再起。
一天，一只頑皮的小母猴來到深潭邊戲耍，不小心被卷入了湍急的水流中，隨著瀑布飛瀉而下。這時，小龍子正欣賞天空中的彩虹。危急中，小龍子振身而起，扶搖直上。一聲長吟，震撼天地，身軀騰挪之間，穩穩地接住了急速下墜的小母猴。
為了救小母猴，小龍子毫不猶豫地吐出象征自己生命的圣丹，小母猴蘇醒了。面對自己的救命恩人，小母猴友好地觸摸小龍子。從此，他們朝夕相處，形影不離。
老龍王借兄弟西海龍王之力打敗了大龍子，要把自己的位子傳給自己最心愛的小兒子，他得知小龍子和小母猴的事情非常生氣，便派龜丞相前去相勸。
小龍子說，王位、富貴不再是他向往的，自己不會回去。老龍王大怒，下令強押回宮。龜丞相帶著大軍出現在瀑布上空。小龍子決心和小母猴死守。
一場大戰開始了，電閃雷鳴、風雨交加，烏云翻滾、撼天動地，小母猴忘記了害怕，擔心地看著自己心愛的小龍子苦戰。水兵們見戰勝不了小龍子，突然對小母猴下手，蟹將軍一刀劈倒了小母猴，噴涌的鮮血頓時染紅了深深的潭水，小龍子暴怒了！殺死了蟹將軍。
小母猴奄奄一息，小龍子托著她，心也在隨著心愛的小母猴傷口一起流血。
小龍子不得不再次吐出自己的圣丹，他知道，這是一命換一命，給了小母猴自己也就死了，他沒有猶豫。
小龍子吐出了自己的圣丹！把圣丹緩緩放進小母猴的嘴里，然后安詳地躺在了小母猴身邊。小母猴再次得救了。
看著永遠睡著的小龍子，小母猴決定永遠守著這塊凈地，天天勸告小鳥動物不要打攪小龍子，祈禱天帝給心愛的小龍子安靜祥和的凈地。
玉皇大帝知道了他們的事情，喝令海水退避。從此，漁灣風景秀麗，鳥語花香，瓜果滿山。原本“龍”和“猴”在屬相里五行水火相克，玉帝特赦，賜予好姻緣，后世凡此屬相相配的婚姻，都是絕好姻緣。
